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            十大网赌网址平台《不良资产行业周报》(第66期)

            2019-03-25



            本期要点:
            一、政策动态
            (一)银保监会发布《关于2019年进一步提升小微企业金融服务质效的通知》
            (二)王兆星:关注重点领域金融风险
            (三)地方融资平台发债限制有所放松,沪深交易所上周窗口指导放松了申报条件

            二、行业讯息
            (一)2019年1-2月全国房地产开发投资同比增长11.6%,销售面积同比下降3.6%
            (二)大连农村商业银行不良率达9.95%
            (三)博枫资产管理公司协议收购橡树资产管理公司62%股权
            来源:十大网赌网址平台

            一、政策动态
            (一)银保监会发布《关于2019年进一步提升小微企业金融服务质效的通知》
            2019年3月13日,银保监会印发了《关于2019年进一步提升小微企业金融服务质效的通知》(以下简称《通知》)。《通知》围绕切实增加银行信贷在小微企业融资总量中的比重、带动小微企业融资成本整体下降的指导思想,提出以下目标:信贷投放方面,强调对普惠型小微企业贷款(单户授信总额1000万元及以下,下同),全年要实现“贷款增速不低于各项贷款增速、贷款户数不低于上年同期”的“两增”目标。其中,要求五家大型银行发挥行业“头雁”作用,力争总体实现普惠型小微企业贷款余额较年初增长30%以上。成本管理方面,要求银行保持“量”“价”平衡,巩固2018年减费让利工作成效,2019年继续将普惠型小微企业贷款利率保持在合理水平。对使用人民银行支小再贷款或政策性银行转贷资金,以及获得政府性融资担保公司担保的普惠型小微企业贷款,严格控制利率定价。风险管控方面,在目前小微企业信贷风险总体可控的前提下,将普惠型小微企业贷款不良率容忍度放宽至不高于各项贷款不良率3个百分点。
            为进一步提升巩固银行保险机构服务小微企业的动力和能力,《通知》还明确了以下政策要求:
            督促银行深化专业机制建设。综合考虑资金成本、运营成本、服务模式及担保方式,完善差别化的贷款利率定价。通过内部资金转移定价优惠、降低利润指标考核权重、安排专项费用,提升基层服务小微企业的积极性。将落实授信尽职免责与不良容忍制度有机结合,对小微企业不良贷款率未超过容忍度标准的分支机构,在无违法违规行为的前提下,对相关业务责任人可免于追责。

            优化信贷服务技术和方式。支持银行在加强合规管理和风险控制的前提下,进一步加强与互联网、大数据的融合,探索全流程线上贷款模式。加强续贷产品开发推广,合理提高续贷业务在小微企业贷款中的比重。根据小微企业融资特点,进一步优化贷款支付方式和对资金流向的监测分析手段,不将发票作为认定贷款用途的唯一要件。

            进一步研究完善监管政策。明确商业银行申请发行小微企业专项金融债不以完成小微企业信贷投放的监管考核指标为前提,鼓励商业银行拓展支持小微企业的信贷资金来源。研究修订商业银行资本管理相关监管法规,适度降低普惠型小微企业贷款的资本占用。

            评论:《通知》在中央支持小微民营经济的政策导向的基础上进一步给出了意见,特别是在小微企业不良贷款率容忍度上给出了明确的风险承受边界,这给银行业明确小微企业贷款投放提供了关键指导,让政策能够真正落地。

            (二)王兆星:关注重点领域金融风险

            2019年3月9日,中国银保监会副主席王兆星列席全国政协十三届二次会议第二次全体会议,在会前就风险防范、金融科技等话题回答了记者提问。王兆星表示,银保监会关注银行自身风险防范,加强不良贷款化解。严格控制不良贷款新增,保持资产质量的稳步提升。他特别提到要注意中小商业银行流动性风险。“中小商业银行和大型商业银行相比,在金融资本方面存在弱势,因此,中小商业银行更需要加强流动性管理,加强资产负债的匹配管理,这也是守住不发生系统性风险底线的一个重要保障。”王兆星说。当被问到“加大对民营和小微企业信贷投放,是否会导致未来不良率上升”时,王兆星表示:“处理好支持民营经济与防风险是我们面临的重大课题。我们要求商业银行加强风险管控,加强贷款精准性,把贷款投放给那些真正需要的、健康发展的民营企业和小微企业。”他进一步解释称,要简化审批程序,提高审批效率,尽可能地减少抵押担保,要在风险评估以及综合判断信用状况和现金流状况的基础上来增加信用贷款。此外,还要防止不合理收费,最大程度地降低民企和小微企业的融资成本。对于影子银行,王兆星强调,要准确识别判断,对于有利于实体经济融资的、良性的要继续给予支持,但有些不健康的、通道嵌套的、乱加杠杆的,导致资金脱实向虚的影子银行业务,还要进一步整治。此外,他还表示,要加强房地产贷款的监测,“要加强对投机性房地产贷款的严格控制,也要防止通过影子银行渠道将资金违规流入房地产领域。既要继续保障住房贷款的基本需要,也要对带有投资、投机性贷款严格控制”。而对于如何加强风险防范,王兆星提出,可以充分利用金融科技提升监管力量。“银保监会对金融科技持包容性的态度。对有利于推动金融业务发展、能为百姓提供更方便的金融服务、具有普惠性的、能提高金融风险控制水平的金融科技,我们要大力支持和应用”。他强调,同时须关注金融科技发展过程中的风险,积极防范化解这些风险。

            评论:王兆星在政协会议中阐述了2019年银行业需要关注的几大风险,一是要重点关注不良贷款,严格控制不良贷款的新增规模。二是关注中小银行的流动性风险,要守住系统性风险的底线。三是监测影子银行业务和资金违规流入房地产的情况,强化监管在贷款集中度问题上的力量。综上所述,2019年银监的态度还是延续2018年的严监管路线,但是在货币宽松的宏观背景下需要综合权衡监管的力度。

            (三)地方融资平台发债限制有所放松,沪深交易所上周窗口指导放松了申报条件
            对于到期债务六个月内的债务,以借新还旧为目的发行公司债,放开政府收入占比50%的上限限制,但不允许配套补流。目前该窗口指导并未发文,为放松申报标准。但市县级地方政府平台由于评级较低,发行仍面临投资人意愿不足难题。 财政部印发《关于推进政府和社会资本合作规范发展的实施意见》,明确政府和社会资本合作(PPP)项目正负面清单,并对规范项目实施、鼓励民资和外资参与等作出明确规定。

            评论:虽然这次发债要求放松了地方政府收入的上限限制,但是对于配套资金没有给出放松,因此地方融资平台的融资能力仍然处于总量可控范围。另外国家对于PPP项目的整体态度较去年有所改善,提出负面清单也是为了减少审批流程,加快执行速度。

            二、行业讯息
            (一)2019年1-2月全国房地产开发投资同比增长11.6%,销售面积同比下降3.6%
            2019年1-2月份,全国房地产开发投资12090亿元,同比增长11.6%,增速比2018年全年提高2.1个百分点。其中,住宅投资8711亿元,增长18.0%,增速提高4.6个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为72.1%。
            1-2月份,商品房销售面积14102万平方米,同比下降3.6%,2018年全年为增长1.3%。商品房销售额12803亿元,增长2.8%,增速回落9.4个百分点。2月末,商品房待售面积52251万平方米,比2018年末减少162万平方米。其中,住宅待售面积增加117万平方米,办公楼待售面积增加49万平方米,商业营业用房待售面积减少393万平方米。

            评论:宽货币的效果是显著的,在2019年开年新开工和投资规模都同比去年整体有较大增长,并呈现出加速趋势。从结构上看,资金投注主要集中在住宅领域,表现出资金驱动的导向还是延续过去的惯性。

            (二)大连农村商业银行不良率达9.95%
            3月11日,大连农村商业银行股份有限公司发布《2019年度同业存单发行计划》;计划显示,截至去年9月末,该行的不良贷款率达到9.95%,较2017年年末翻倍,而拨备覆盖率则快速下降47.84个百分点至56.02%,远低于监管要求红线。

            评论:通过同业存单发行材料的披露数据可知,大连农村商业银行的不良率和拨备覆盖率远劣于监管要求的红线,说明银行整体资产质量较差,而且计提的资本准备也严重不足,如果严格按照监管要求管理资本,大连农村商业银行的业务开展将会收到极大的负面影响,情况可能越加恶化。

            (三)博枫资产管理公司协议收购橡树资产管理公司62%股权
            博枫资产管理公司(Brookfield Asset Management Inc)周三表示,公司已经与橡树资产管理公司(Oaktree Capital Group)签署协议,收购其62%的股权。按照协议约定,博枫将支付橡树股东每股49美元现金,或1.077股博枫A类股,现金支付和股权支付将各占一半。博枫公司发布声明称,该收购案价值约48亿美元,每股收购报价高出橡树股票周二收盘价12%。有媒体分析,博枫此举意欲挑战资产管理行业巨头黑石集团(Blackstone Group)。

            评论:博枫资产管理公司是一家另类资产管理公司,管理3500亿美元的资产,具有120年的经营历史。此举让博枫资产管理公司打开了在不良资产专业领域的业务,扩大的公司业务覆盖范围,将有利于其进一步整合内部资源,匹配投资人管理要求。

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